La reciente propuesta de New Financial, un think tank europeo, ha generado un gran interés en el ámbito financiero y económico. La idea central es extender el modelo de cuenta de ahorro ISK de Suecia a todos los países de la Unión Europea. Este mecanismo, que ha demostrado ser exitoso en Suecia, podría movilizar hasta 4,8 billones de euros en inversiones productivas en la próxima década. El estudio, titulado «Designing Savings and Investment Accounts in the EU», fue elaborado en colaboración con la gestora Fidelity y presenta un análisis detallado sobre cómo mejorar la situación del ahorro y la inversión en Europa.
La propuesta surge en un contexto donde el 38% de los hogares españoles mantiene su dinero en cuentas y depósitos bancarios, una cifra que solo es superada por Polonia y Alemania. Este dato pone de manifiesto la necesidad de transformar el ahorro en inversiones que contribuyan al crecimiento económico del continente. El informe sugiere que, si se implementan cuentas de ahorro similares a la ISK en toda la UE, se podrían desbloquear enormes cantidades de capital que actualmente permanecen inactivas.
### Estrategias para Fomentar el Ahorro y la Inversión
El estudio de New Financial ofrece diez recomendaciones clave para los responsables políticos de la UE, con el objetivo de facilitar que el ahorro de los europeos se dirija hacia inversiones en el continente. Entre las medidas propuestas se encuentran:
1. **Simplificación de trámites**: Es fundamental que los procesos para abrir cuentas de ahorro sean más accesibles y menos burocráticos.
2. **Incentivos fiscales**: La implementación de incentivos fiscales atractivos podría motivar a los ciudadanos a invertir su dinero en lugar de dejarlo en cuentas de bajo rendimiento.
3. **Eliminación de límites de depósito**: La propuesta sugiere que no debería haber límites elevados o inexistentes en los depósitos, lo que permitiría una mayor flexibilidad a los ahorradores.
4. **Facilitar retiradas**: Las restricciones en las retiradas de fondos deben ser minimizadas para dar a los inversores la confianza necesaria para comprometer su capital a largo plazo.
5. **Fomento de la inversión en activos de la UE**: Aunque no se debe imponer, se debe incentivar la inversión en activos europeos para fortalecer la economía del continente.
La cuenta ISK de Suecia es citada como un modelo de éxito, ya que ha logrado acumular activos equivalentes al 29% del PIB sueco en solo diez años. Este éxito se atribuye a su sencillez, flexibilidad y atractivos incentivos fiscales. La propuesta de New Financial se alinea con los esfuerzos del ministro de Economía español, Carlos Cuerpo, quien ha estado trabajando en un producto financiero europeo que busca que al menos el 70% de los activos se inviertan en empresas de la UE. Este producto tendría un horizonte mínimo de inversión de cinco años y se centraría en la renta variable, lo que podría contribuir significativamente al crecimiento económico.
### Impacto Económico Potencial
La Comisión Europea ha lanzado recientemente una estrategia para fomentar el ahorro y las inversiones en la UE, reconociendo que una parte considerable de los depósitos en efectivo de bajo rendimiento podría ser redirigida hacia inversiones más productivas. En 2023, la UE contaba con casi 11 billones de euros en efectivo, lo que significa que incluso pequeños cambios en el comportamiento de ahorro podrían tener un impacto económico significativo.
New Financial estima que la adopción de cuentas de ahorro e inversión similares en toda la UE podría atraer entre 1,5 y 4,8 billones de euros en inversiones durante la próxima década. Actualmente, las reservas de capital a largo plazo de la UE son del 239% del PIB, una cifra que es notablemente inferior a la de Estados Unidos y el Reino Unido. Esto indica que hay un gran potencial para mejorar la situación financiera en Europa.
El informe también destaca que, a pesar de que los europeos son grandes ahorradores, no siempre son grandes inversores. Gran parte de su capital permanece ocioso en efectivo, lo que erosiona su valor y limita la oportunidad de contribuir a la prosperidad a largo plazo. Maximilian Bierbaum, director de Investigación de New Financial y principal autor del informe, enfatiza que con las herramientas políticas adecuadas, es posible cambiar esta situación. Ejemplos como el ISK en Suecia, la TFSA en Canadá y la ISA en el Reino Unido demuestran que unas cuentas bien diseñadas pueden transformar el comportamiento de ahorro e inversión a gran escala.
La propuesta de New Financial no solo busca movilizar capital, sino también ofrecer a los responsables políticos de la UE una vía práctica para liberar el potencial de ahorro de los ciudadanos europeos. En un momento en que la economía del continente enfrenta desafíos significativos, la implementación de estas recomendaciones podría ser un paso crucial hacia un futuro más próspero y sostenible.
